在比特幣之后，加密貨幣價(jià)格在 10 月 13 日再次下跌(比特幣19,843 美元) 價(jià)格跌至三周低點(diǎn) 18,200 美元，但新一輪拋售潮的背后是什么?
當(dāng)天最可能的罪魁禍?zhǔn)资且环莩鲱A(yù)期的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù) (CPI) 報(bào)告顯示，9 月份消費(fèi)者價(jià)格上漲了 0.4%。根據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，與一年前相比，消費(fèi)者價(jià)格現(xiàn)在上漲了 8.2%。
CPI 報(bào)告顯示其他類別也出現(xiàn)了類似的上漲，核心 CPI 自 9 月以來環(huán)比上漲 0.6%，過去 12 個(gè)月(食品和能源價(jià)格不計(jì))上漲 6.6%。
與此同時(shí)，9 月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加 263,000，失業(yè)率降至 3.5%。
簡(jiǎn)而言之，通脹上升絕對(duì)是美聯(lián)儲(chǔ)最不想看到的事情。美聯(lián)儲(chǔ)加息旨在為經(jīng)濟(jì)降溫并抑制高通脹，因此 10 月 13 日高于預(yù)期的報(bào)告可能會(huì)在未來幾個(gè)月轉(zhuǎn)化為另一輪 0.75 個(gè)基點(diǎn)的加息。
對(duì)該報(bào)告的回應(yīng)，比特幣價(jià)格下跌近 5%，以太幣 (以太坊 1,334 美元) 下跌 6%，然后在盤中交易中收復(fù)大部分失地。BTC 和 Ether 的交易價(jià)格高于每日低點(diǎn)這一事實(shí)表明，交易者已經(jīng)預(yù)料到了不利的 CPI 報(bào)告，并且負(fù)面消息流已經(jīng)被計(jì)入了價(jià)格。
與 BTC 類似，道瓊斯指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)也在 CPI 報(bào)告發(fā)布后收復(fù)失地，但兩個(gè)指數(shù)都將分別以 3% 和 2.72% 的漲幅收盤。
盡管對(duì)通脹報(bào)告的短期反應(yīng)可能會(huì)激發(fā)日內(nèi)交易者的信心，但總體經(jīng)濟(jì)前景仍然黯淡，如果有關(guān)加息的討論開始，加密貨幣和股票市場(chǎng)之間的高度相關(guān)性可能會(huì)轉(zhuǎn)化為比特幣價(jià)格進(jìn)一步下跌占據(jù)新聞?lì)^條。
10 月中旬還發(fā)生了許多經(jīng)濟(jì)事件，這些事件 可能會(huì)繼續(xù)給加密貨幣價(jià)格帶來壓力。以下日期突出了影響加密市場(chǎng)投資者情緒的重要經(jīng)濟(jì)事件：
10 月 17 日：第三季度財(cái)報(bào)季開始
10月28日：個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)
除了這些即將發(fā)生的事件外，美元走強(qiáng)以及烏克蘭與俄羅斯之間的沖突似乎嚴(yán)重升級(jí)，繼續(xù)對(duì)所有市場(chǎng)構(gòu)成壓力。
讓我們更深入地研究一下加密貨幣價(jià)格在 2022 年持續(xù)下跌的三個(gè)原因。
美聯(lián)儲(chǔ)加息
提高利率會(huì)增加消費(fèi)者和企業(yè)的借貸成本。這會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，提高企業(yè)運(yùn)營成本、商品和服務(wù)成本、生產(chǎn)成本、工資，并最終提高幾乎所有東西的成本。
無法抑制的高通脹是美聯(lián)儲(chǔ)提高利率的主要原因。自 2022 年 3 月開始加息以來，比特幣和更廣泛的加密市場(chǎng)一直處于修正之中。
當(dāng)衡量經(jīng)濟(jì)實(shí)力的貨幣政策或指標(biāo)發(fā)生變化時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)往往比股票更早發(fā)出信號(hào)或移動(dòng)。2021 年，美聯(lián)儲(chǔ)開始發(fā)出最終加息計(jì)劃的信號(hào)，數(shù)據(jù)顯示，到 2021 年 12 月，比特幣價(jià)格將大幅回調(diào)。在某種程度上，比特幣和以太坊是煤礦中的金絲雀，預(yù)示著股市的未來。
如果通脹開始放緩，經(jīng)濟(jì)健康狀況改善，或者美聯(lián)儲(chǔ)開始發(fā)出信號(hào)調(diào)整其當(dāng)前貨幣政策，比特幣和山寨幣等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能通過反映風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)再次成為“煤礦中的金絲雀” - 來自投資者的情緒。
監(jiān)管的持續(xù)威脅
由于各種誤解或?qū)?shù)字資產(chǎn)實(shí)際用例的不信任，加密貨幣行業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)長期以來一直無法相處。如果沒有加密行業(yè)監(jiān)管的工作框架，不同的國家和州在如何將加密貨幣歸類為資產(chǎn)以及究竟是什么構(gòu)成合法支付系統(tǒng)方面存在大量相互矛盾的政策。
在這個(gè)問題上缺乏明確性影響了該行業(yè)的增長和創(chuàng)新，許多分析師認(rèn)為，在制定一套更普遍同意和理解的法律之前，加密貨幣的主流化不可能發(fā)生。
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)受到投資者情緒的嚴(yán)重影響，這種趨勢(shì)延伸到比特幣和山寨幣。迄今為止，不友好的加密貨幣法規(guī)的威脅，或者在最壞的情況下，徹底禁令的威脅繼續(xù)幾乎每月影響加密貨幣價(jià)格。
騙局和龐氏騙局引發(fā)清算，并重創(chuàng)投資者信心
詐騙、龐氏騙局和劇烈的市場(chǎng)波動(dòng)也在整個(gè) 2022 年加密貨幣價(jià)格暴跌中發(fā)揮了重要作用。由于缺乏監(jiān)管、加密貨幣行業(yè)和市場(chǎng)的年輕化，損害市場(chǎng)流動(dòng)性的壞消息和事件往往會(huì)導(dǎo)致災(zāi)難性后果與股票市場(chǎng)相比，規(guī)模相對(duì)較小。
Terra 的 LUNA 和攝氏網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)爆以及三箭資本 (3AC) 濫用杠桿和客戶資金，都對(duì)加密市場(chǎng)內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格造成了連續(xù)打擊。比特幣目前是該行業(yè)市值最大的資產(chǎn)，從歷史上看，山寨幣的價(jià)格往往會(huì)跟隨BTC 價(jià)格的走勢(shì)。
隨著 Terra 和 LUNA 生態(tài)系統(tǒng)自身崩潰，由于 Terra 內(nèi)部發(fā)生多次清算，比特幣價(jià)格急劇調(diào)整——投資者情緒低落。
當(dāng) Voyager、3AC 和 Celsius 倒閉時(shí)，同樣的情況發(fā)生得更大，抹去了數(shù)百億的投資者和協(xié)議資金。
2022 年剩余時(shí)間到 2023 年的預(yù)期
影響加密市場(chǎng)價(jià)格下跌的因素是由美聯(lián)儲(chǔ)政策推動(dòng)的，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)提高、暫?；蚪档屠实臋?quán)力將繼續(xù)對(duì)比特幣價(jià)格、ETH 價(jià)格和山寨幣價(jià)格產(chǎn)生直接影響。
與此同時(shí)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好可能保持低迷，潛在的加密貨幣交易者可能會(huì)考慮等待美國通脹已經(jīng)見頂?shù)嫩E象，以及美聯(lián)儲(chǔ)開始使用表明政策轉(zhuǎn)向的措辭。
